七国集团其他成员拒绝参与美金融救援：为谁火中取栗？
　　　　　　　　　　　　　　　 杨学祥

新华网柏林9月22日电 (记者 胡小兵) 德国财政部长施泰因布吕克22日在与西方七国集团财政部长和中央银行行长电话磋商后表示，西方七国集团其他成员国拒绝参与美国金融救援计划。施泰因布吕克说，西方七国集团其他成员国的金融形势与美国不同，因此它们没有制定与之相应的计划，但对美国政府出台的金融市场紧急救援计划表示欢迎，并希望这一计划尽快得以实施。德国政府发言人威廉当天在这里说，德国没有必要出台像美国这样的大规模救市措施。他说，德国总理默克尔再次重申加强金融市场调整和增加市场透明度。为了阻止当前金融危机进一步恶化，美国政府20日推出了一项总额达7000亿美元的金融救援计划，并希望其他国家参与其中。美国财政部长保尔森表示，一些国家发出了积极信号，但尚没有国家作出承诺[1]。

美国政府计划寻求英日德协同救市[2]，但是，德国总理默克尔对美国和英国救市行为提出批评[3]。美国政府将金融危机转嫁给美国纳税人，美政府7000亿救市，美国平均每人2000美元[4]。有评论说，美国世纪救市计划可能引发更多震荡[5]。
　　
华尔街生病，全球都来买单，对这样无可奈何的选择，有的人也提出了质疑。20号刚刚上任的英国金融服务管理局主席/阿戴尔•特纳就表示，仅靠常规措施难以重建、修复英国的金融系统，需要从全球金融行业的角度出发来追根溯源，从而找到防范措施[2]。

　　德国总理默克尔早些时候对美国和英国采取措施救助受困的金融部门进行了抨击。称需要制定市场规则并进行国际合作，抑制金融投资行为。默克尔在接受Muenchner Merkur报纸采访时称，“我不赞成金融市场能够依赖自身正常运转的观点，在英国和美国政府的支持下，长期以来市场反对引入规则。”她称，在国家规定之上，需要达成更多国际协议以遏制不负责任的金融投机行为[3]。

9月22日出版的香港大公报刊载社论文章称，美国的世纪金融危机濒临失控，令当局疲于奔命，救了两房再救AIG，还要处理雷曼破产及其它金融机构的困境，便萌生末日救亡方案，希望由动用巨资剥离不良资产，一举解开信用紧缩之结。文章指出，如此巨大的救援方案，必将带来重大影响，但对其效果却意见不一。美国及世界将要面对融资震荡：财政突然增加七千亿负债，相当于美国GDP百分之四至五，赤字必因此大升，随之而来的将是美元贬值，和利率及通胀上扬。这将令美国国内楼市、消费及投资更弱，经济更差。美国救亡波及深广，世界金融体系亦由此将进入历史转折时期，将面对新机遇与挑战[5]。

此次金融危机的规模不可小视，近万亿的次按市场，比次按稍佳一点的过万亿元Alt-A按贷市场，数千亿元的商用物业市场，约六千亿的资产抵押商业票据市场，和以十万亿计的衍生产品市场等。因此区区七千亿用来救市，也只能是扬汤止沸。

我在9月22日指出，次债危机的本质是，美国人花未来的钱购买房产，超过了其偿还能力，导致次贷银行面临破产、相关银行危机四伏的金融风暴。一个人未来可以挣到的钱是一个不确定的数字，如果这种钱可以随便花，那么，世界上就不会再存在穷人。资本的金融市场是一架可以买空卖空的魔术机器，近几年重返资本市场的中国社会一直在宣传这一神话[6]。

贷款可以激励投资，也可以导致血本无归的不良资产。因此，贷款不仅需要一定的经济保障——抵押资金或资产，而且对未来的经济发展趋势也要有足够准确的预测和估计。一个人未来可以挣到的钱是一个不确定的数字，依当时的条件测算将具有极大的风险。物价上涨和就业压力增大，使一个人未来可以挣到的钱不断缩水，次贷危机由此产生并而引发金融危机。

应对全球变暖计划导致的商品生产成本提高、再生能源生产导致的粮食危机、能源价格的不断上涨、环境恶化导致的环境保护费用增大、自然灾害加剧导致经济损失逐年增加、金融投机不断制造世界金融风暴，如此等等，使一个人的实际收入相对逐年减少，增大了信贷风险。

在中国，一位退休的老太太高兴地说：我终于有钱可以买房了（不会造成信贷危机）；在美国，一位退休的老太太高兴地说：我终于还清30年前买房的贷款了（否则，可能造成信贷危机）。神话的提示：美国老太太比中国老太太提前30年住进了自己的房子。美国金融界的贷款制度太有诱惑力了——投资者赚钱，银行得利息，贷款者得住房，三全其美！可是好景不长，美国人花未来的钱过了头，买房贷款者不能及时还贷，次贷银行面临破产，金融风暴突袭全球。事实告诉我们，未来的钱并不好花，借鸡生蛋可能是鸡飞蛋打[6]。

为什么次贷危机发生在富国美国，有两方面的原因：

其一是，美国依据自己的金融实力，鼓励金融投机，上次亚洲金融风暴，美国人就大赚了一笔。这次美国次贷危机，是恶有恶报，作茧自缚，自食其果。德国总理默克尔称，在国家规定之上，需要达成更多国际协议以遏制不负责任的金融投机行为[3]。这是问题的关键。美国不能好处自己独吞，苦水让他人分享。这有失国际公平。默克尔回忆称，当德国07年担任G8(Group of Eight)主席国之时，曾倡议提高国际金融交易特别是对冲基金的透明度。但美国和英国的行为“并未达到所要求的程度”[3]。这就是证据。

其二，美国既是世界第一强国富国，也是世界第一大债务国，其还债能力值得质疑。连年的战争导致的巨额战争经费和军备竞争导致军费开资逐年增加，使美国经济开始衰退。战争失败导致美国人信心下降，一有风吹草动，全国惊慌失措。次贷风暴是伊拉克战争失利的经济反应。一个在战争中胜利的民族可以抗击任何经济风险，反之，则很困难。

我在9月22日着重指出，并不是每个人都可以花未来的钱，并不是全球的人都能化未来的钱。以未来的钱做赌注，只会周期性的引发金融危机。股市是这样，楼市也是这样！中国应该从美国次贷危机中汲取教训，而不是匆匆忙忙去步美国的后尘，甚至去为美国次贷危机买单[6]。


参考文献
1．胡小兵。德财长说七国集团其他成员拒绝参与美金融救援。2008年09月22日 23:44　新华网。http://finance.sina.com.cn/world/gjjj/20080922/23445330599.shtml
2．美国政府计划寻求英日德协同救市。2008年09月22日 21:31 CCTV《经济信息联播》。http://finance.sina.com.cn/world/gjjj/20080922/21315330489.shtml
3．德国总理默克尔对美国和英国救市行为提出批评。2008年09月22日 14:09　新浪财经。http://finance.sina.com.cn/money/forex/20080922/14095329425.shtml
4．美政府7000亿救市 美国平均每人2000美元。2008年09月22日 09:04　天府早报。http://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/20080922/09045327905.shtml
5．美国世纪救市计划可能引发更多震荡。2008年09月22日 04:20　中国新闻网。http://finance.sina.com.cn/roll/20080922/04202434729.shtml
6．杨学祥. 金融风暴和股市风险：有多少人在花未来的钱？发表于2008-9-22 5:52:32科学网。http://www.sciencenet.cn/blog/user_content.aspx?id=39888